114年4月14日盤前分析

一、4月11日台股

(一)4月11日台股上市指數19,528.77，上漲 528.74 (+2.78%)，成交量放大到5,149.49億，較4月10日增加3,170.91億 (+160.26%)。當日外資賣超金額 56.7億。騰落指標 108，上漲家數較4月10日減少1,761家 (-94.22%)。與前一交易日相比，自營商(自行買賣)買超金額 48.05億 (-35.13%)，自營商(避險)買超金額 16.94億 (-3.0%)，投信買超金額 24.48億 (-25.88%)，外資(含陸資)買超金額 301.06億 (-9.59%)，合計三大法人買超金額共 390.53億。

 

(二)4月11日上櫃指數204.94，上漲 2.88 (+1.43%)，成交量放大到961.79億，較4月10日增加396.36億 (+70.10%)

(三)資券
1、上市：資減券增，4月11日上市融資餘額減少84.8億，融券餘額增加1,257張，融資維持率 135.92%，券資比 1.82%，與4月10日相比，維持率增加4.73%，券資比增加0.04%。

2、上櫃：資減券減，4月11日融資餘額減少25.2億，融券餘額減少4,483張。融資維持率127.52%，券資比 1.32%，與4月10日相比，維持率增加1.78%，券資比減少0.2%。

 

(四)台股期權：
1、期貨未平倉：
(1)自營商-1,477，與前一交易日相比，多單減少 2,473 (-248.29%)。
(2)投信32,631，與前一交易日相比，多單增加 5,326 (+19.51%)。
(3)外資-23,548，與前一交易日相比，多單減少 898 (-3.96%)。
合計共7,606，與前一交易日相比，多單增加 1,955 (+34.60%)。

(4)期貨為逆價差-4.77，但較前一交易日-98.03增加93.26 (+95.13%)。

(5)小台散戶多空比-1.58，散戶未平倉空單較多，但較前一交易日-5.0 減少3.45 (68.59%)。

2、選擇權未平倉：
(1)自營商191，與前一交易日相比，多單增加 12,087 (+101.61%)。
(2)投信-90，與前一交易日相比，無增減。
(3) 外資-4,791，與前一交易日相比，多單增加 95 (+1.94%)。
合計共-4,690，與前一交易日相比，多單增加 12,162 (+72.17%)。

(4)台股 Put/Call 比例 -19.39，較前一交易日-19.0 減少 0.42 (2.21%)。

與前一交易日相比，期貨、選擇權類別增減情形 (增減幅度較大者可多加注意)：

(一)無增減：2 (9.52%)
電子選擇權
台灣永續期貨

(二)多單增加：9 (42.86%)
櫃買指數期貨 +2 (+100.00%)
台指選擇權 + 12,162 (+72.17%)
全部選擇權 + 12,101 (+72.03%)
半導體30期貨 +41 (+51.25%)
微型臺指 +3,305 (+46.53%)
臺股期貨 +1,955 (+34.6%)
小型電子 +162 (+30.22%)
非金電期貨 +8 (+20.00%)
全部期貨合計 +9,795 (+4.31%)

(三)多單減少：11 (52.38%)
金融選擇權 - 19 (-1900.%)
道瓊期貨 -331 (-1003.03%)
航運期貨 -40 (-400.00%)
那斯達克期貨 -696 (-256.83%)

金融期貨 -30 (-230.77%)
電子期貨 -39 (-118.18%)
富櫃200期貨 -91 (-100.00%)
小型臺指 -1,463 (-68.21%)
費城半導體 -34 (-27.04%)
標普500期貨 -19 (-15.97%)
台灣生技期貨 -1 (-5.88%)

 

二、美國股市

(一) Nasdaq ：16,724.46，+337.15 (+2.06%)


(二) 道瓊：40,212.71，+619.05 (+1.56%)


(三) S&P 500 ：5,363.36，+95.31 (+1.81%)


(四) 費城半導體：3,990.9，+97.6 (+2.51%)

(五) 微策略：299.98，+27.64 (+10.15%)


(六) 共和黨持股：27.54，0.07 (+0.255%)


(七) 民主黨持股：34.66，+0.49 (+1.43%)


(八) 金龍中國：6,515.76，+110.55 (+1.73%)


(九) 滬深300期貨：3,598.6，+112.6 (+3.23%)
(十) VIX：37.56，-3.16 (-7.76%)
(十一) Nvidia：110.77，+3.2 (+2.97%)
(十二) 台股 ADR：
1、 台積電：157.08，+5.95 (+3.94%)

2、 聯電：6.87，+0.33 (+5.05%)
3、 日月光：8.3，+0.44 (+5.6%)
4、 友達：5.08，+0.335 (+7.07%)
5、 鴻海：8.29，+1.14 (+15.94%)

三、其他國家股市
(一) 滬深300：3,750.52，+15.4 (+0.41%)
(二) 上證A股：3,393.9，+15.26 (+0.45%)
(三) 上證B股：254.68，+1.63 (+0.65%)
(四) 日經225指數：33,585.58，-1023.42 (-2.96%)
(五) 南韓綜合指數：2,588.97，+46.1 (+-0.5%)
(六) 越南股市：1,222.46，+54.12 (+4.63%)
(七) 印度股市：75,157.26，+1310.11 (+1.77%)
(八) 馬來西亞股市：1,454.76，-8.37 (-0.57%)
(九) 印尼股市：6,292.12，+38.1 (+0.61%)
(十) 英國股市：7,964.18，+50.93 (+0.64%)
(十一) 德國股市：1,495.83，+3.83 (+0.26%)
(十二) 法國股市：7,104.8，-21.22 (-0.3%)
(十三) 巴西股市：128,013.26，+1658.51 (+1.31%)

 

四、股市指數期貨
(一) 台指期：19,527.0，-16 (-0.08%)
(二) 滬深300指數：455.91，-3.32 (-0.72%)
(三) 恆生：20,854.0，+267 (+0.01%)
(四) 中國A50近月：12,956.0，+99 (+0.77%)
(五) 小道瓊：40,443.0，+646 (+1.62%)
(六) S&P500：5,395.75，+93.75 (+1.77%)
(七) 小那斯達克：18,820.5，+336 (+1.82%)
(八) 印度 Nifty 50：34.66，+0.49 (+1.43%)

五、MSCI 指數
(二) MSCI Taiwan：818.22，+25.57 (+3.23%)
(二) MSCI India：2,673.2，+47.85 (+1.82%)
(四) MSCI Malaysia：455.91，-3.32 (-0.72%)
(四) MSCI Singapore：1,655.64，-21.86 (-1.3%)

六、原物料
(一) 石油：
1、紐約輕原油：61.5，+1.43 (+2.38%)
2、布蘭特原油：64.69，+1.36 (+2.15%)

(二) 黃金：3,230.73，+56.81 (+1.79%)

(三) 白銀：32.09，+0.8895 (+2.85%)
(四)銅：4.5363，+0.1761 (+4.04%)
(五)鋼：3060，-13 (-0.42%)
(六)黃豆：1,042.75，+13.75 (+1.34%)

七、航運指數
(一) 波羅的海綜合指數：1,269.0，+10 (+0.79%)
(二) 海岬型：1,781.0，+49 (+2.83%)
(三) 巴拿馬極限型：1,189.0，-14 (-1.16%)
(四) 輕便極限型：941.0，-7 (-0.74%)
(五) 輕便型：586.0，-8 (-1.35%)
(六) 原油油輪：1,123.0，+9 (+0.81%)
(七) 成品油油輪：664.0，+2 (+0.3%)

八、外幣指數
(一) 美元：
1、美元/台幣現貨：32.71，-0.163 (-0.5%)

2、美元指數期貨：99.78，-1.08 (-1.07%)

3、日元/美元現貨：143.51，-1.03 (-0.71%)

4、FedWatch 降息可能性：
   (1) 5月不降息維持(4.25-4.5) 可能性78.6%，降息1碼(4.0-4.25)可能性21.4%。
   (2) 6月降息1碼(4.0-4.25) 可能性60.2%，不降息(4.25-4.5)可能性25.3%。

(二) 歐元：
1、歐元/美元現貨：1.14，+0.0166 (+1.48%)

2、歐元/台幣現貨：37.16，+0.358 (+0.97%)

3、歐元指數 (INVEUR)：126.42，+0.27，(+0.22%)

九、美國公債
(一)公債殖利率：
1、美國3月期公債殖利率：4.33，+0.0119 (+0.28%)
2、美國6月期公債殖利率：：4.21，+0.0269 (+0.64%)
3、美國2年期公債殖利率：3.96，+0.0896 (+2.32%)
4、美國3年期公債殖利率：4.02，+0.098 (+2.5%)
5、美國5年期公債殖利率：4.16，+0.0881 (+2.16%)
6、美國7年期公債殖利率：4.33，+0.0791 (+1.86%)
7、美國10年期公債殖利率：4.49，+0.0626 (+1.41%)
8、美國30年期公債殖利率：4.88，+0.0062 (+0.13%)

(二)公債價格：
1、美國3月期公債價格：4.23，+0.013 (+0.31%)
2、美國6月期公債價格：4.07，+0.0269 (+0.67%)
3、美國2年期公債價格：99.84，-0.168 (-0.17%)
4、美國3年期公債價格：99.26，-0.2734 (-0.27%)
5、美國5年期公債價格：99.28，-0.3985 (-0.4%)
6、美國7年期公債價格：98.78，-0.4688 (-0.47%)
7、美國10年期公債價格：101.06，-0.5 (-0.49%)
8、美國30年期公債價格：96.06，-0.0937 (-0.1%)

十、加密貨幣
(一) 比特幣：83,312.21，+3762.21 (+4.73%)


(二) 以太幣：1,563.21，+40.57 (+2.66%)
(三) 幣安幣：587.5，+10.1 (+1.74%)
(四) 萊特幣：76.19，+2.62 (+3.56%)

 

十一、除息股票

股票名稱	除息日	現金股利	股票股利	合計股利	現金股利發放日
1293利統	2025/4/16	1.3	0	1.3	114/05/16
8091翔名	2025/4/16	8	0	8	114/05/20
6925意藍	2025/4/17	2	0	2	114/05/07
00734B台新JPM新興債	2025/4/17	0.16	0	0.16	114/05/08
00842B台新美元銀行債	2025/4/17	0.55	0	0.55	114/05/08
00936台新永續高息中小	2025/4/17	0.03	0	0.03	114/05/08
00942B台新美A公司債20+	2025/4/17	0.068	0	0.068	114/05/08
00947台新臺灣IC設計	2025/4/17	0.08	0	0.08	114/05/08
00980B台新特選IG債10+	2025/4/17	0.055	0	0.055	114/05/08
8446華研	2025/4/17	8	0	8	114/05/09
9962有益	2025/4/17	0.5	0	0.5	114/05/12
2707晶華	2025/4/17	14.3612	0	14.3612	114/05/13
6128上福	2025/4/17	2.5	0	2.5	114/05/13
4566時碩工業	2025/4/17	1.50259914	0	1.50259914	114/05/14
5287數字	2025/4/17	5.3	0	5.3	114/05/15
1524耿鼎	2025/4/17	2.3	0	2.3	114/05/16
4173久裕	2025/4/17	1.18820221	0	1.18820221	114/05/16
1451年興	2025/4/17	1	0	1	114/05/19
2937集雅社	2025/4/17	2	1	3	114/05/20
6274台燿	2025/4/17	6.503978	0	6.503978	114/05/21
6747亨泰光	2025/4/17	9.19117647	0	9.19117647	114/05/21
9911櫻花	2025/4/17	4.7	0	4.7	114/05/21
6732昇佳電子	2025/4/17	10	0	10	114/05/22
2010春源	2025/4/17	1.3	0	1.3	114/05/23
4973廣穎	2025/4/17	1	0	1	114/05/23
6021美好證	2025/4/17	1.84	0	1.84	114/05/23
4589碩陽電機	2025/4/17	1.7	0	1.7	114/06/02
00957B兆豐US優選投等債	2025/4/18	0.075	0	0.075	114/05/08
00931B統一美債20年	2025/4/18	0.132	0	0.132	114/05/13
6791虎門科技	2025/4/18	3.48141953	0	3.48141953	114/05/14
00772B中信高評級公司債	2025/4/18	0.145	0	0.145	114/05/15
00773B中信優先金融債	2025/4/18	0.15	0	0.15	114/05/15
00848B中信新興亞洲債	2025/4/18	0.45	0	0.45	114/05/15
00849B中信EM主權債0-5	2025/4/18	0.33	0	0.33	114/05/15
00883B中信ESG投資級債	2025/4/18	0.15	0	0.15	114/05/15
00884B中信低碳新興債	2025/4/18	0.475	0	0.475	114/05/15
00905FT臺灣Smart	2025/4/18	0.05	0	0.05	114/05/15
00912中信臺灣智慧50	2025/4/18	0.2	0	0.2	114/05/15
00927群益半導體收益	2025/4/18	0.37	0	0.37	114/05/15
00934中信成長高股息	2025/4/18	0.026	0	0.026	114/05/15
00948B中信優息投資級債	2025/4/18	0.048	0	0.048	114/05/15
00956中信日經高股息	2025/4/18	0.11	0	0.11	114/05/15
00963中信全球高股息	2025/4/18	0.055	0	0.055	114/05/15
00964中信亞太高股息	2025/4/18	0.04	0	0.04	114/05/15
00944野村趨勢動能高息	2025/4/18	0.058	0	0.058	114/05/16
00960野村全球航運龍頭	2025/4/18	0.18	0	0.18	114/05/16
4138曜亞	2025/4/18	4.15	1	5.15	114/05/16
6918愛派司	2025/4/18	4	0	4	114/05/19
4729熒茂	2025/4/18	0.5	0	0.5	114/05/21
6756威鋒電子	2025/4/18	1.79956203	0	1.79956203	114/05/22
4528江興鍛	2025/4/18	0.2	0	0.2	114/05/23
7743金利食安	2025/4/18	1.4	0	1.4	114/05/27
00725B國泰投資級公司債	2025/4/21	0.636	0	0.636	114/05/15
00726B國泰新興投等債	2025/4/21	0.58	0	0.58	114/05/15
00727B國泰優選非投等債	2025/4/21	0.57	0	0.57	114/05/15
00749B凱基新興債10+	2025/4/21	0.44	0	0.44	114/05/15
00750B凱基科技債10+	2025/4/21	0.435	0	0.435	114/05/15
00777B凱基AAA至A公司債	2025/4/21	0.16	0	0.16	114/05/15
00778B凱基金融債20+	2025/4/21	0.152	0	0.152	114/05/15
00782B國泰A級公用債	2025/4/21	0.5	0	0.5	114/05/15
00840B凱基IG精選15+	2025/4/21	0.13	0	0.13	114/05/15
00890B凱基ESG BBB債15+	2025/4/21	0.155	0	0.155	114/05/15
00933B國泰10Y+金融債	2025/4/21	0.082	0	0.082	114/05/15
00945B凱基美國非投等債	2025/4/21	0.102	0	0.102	114/05/15
00714群益道瓊美國地產	2025/4/21	0.123	0	0.123	114/05/16
00722B群益投資級電信債	2025/4/21	0.553	0	0.553	114/05/16
00723B群益投資級科技債	2025/4/21	0.463	0	0.463	114/05/16
00724B群益投資級金融債	2025/4/21	0.502	0	0.502	114/05/16
00937B群益ESG投等債20+	2025/4/21	0.08	0	0.08	114/05/16
00789B復華公司債A3	2025/4/22	0.62	0	0.62	114/05/19
00791B復華信用債1-5	2025/4/22	0.586	0	0.586	114/05/19
00929復華台灣科技優息	2025/4/22	0.05	0	0.05	114/05/19
00904新光臺灣半導體30	2025/4/22	0.15	0	0.15	114/05/20
0056元大高股息	2025/4/23	1.07	0	1.07	114/05/14
00719B元大美債1-3	2025/4/23	0.35	0	0.35	114/05/14
00720B元大投資級公司債	2025/4/23	0.5	0	0.5	114/05/14
00788B元大10年IG電能債	2025/4/23	0.46	0	0.46	114/05/14
00870B元大15年EM主權債	2025/4/23	0.4	0	0.4	114/05/14
00967B元大優息美債	2025/4/23	0.037	0	0.037	114/05/14
00968B元大優息投等債	2025/4/23	0.051	0	0.051	114/05/14
00834B第一金金融債10+	2025/4/23	0.396	0	0.396	114/05/16
0052富邦科技	2025/4/23	3.23	0	3.23	114/05/19
00694B富邦美債1-3	2025/4/23	0.29	0	0.29	114/05/19
00695B富邦美債7-10	2025/4/23	0.263	0	0.263	114/05/19
00696B富邦美債20年	2025/4/23	0.28	0	0.28	114/05/19
00717富邦美國特別股	2025/4/23	0.173	0	0.173	114/05/19
00730富邦臺灣優質高息	2025/4/23	0.1	0	0.1	114/05/19
00733富邦臺灣中小	2025/4/23	0.072	0	0.072	114/05/19
00740B富邦全球投等債	2025/4/23	0.19	0	0.19	114/05/19
00741B富邦全球非投等債	2025/4/23	0.236	0	0.236	114/05/19
00746B富邦A級公司債	2025/4/23	0.448	0	0.448	114/05/19
00785B富邦金融投等債	2025/4/23	0.456	0	0.456	114/05/19
00900富邦特選高股息30	2025/4/23	0.1	0	0.1	114/05/19
00908富邦入息REITs+	2025/4/23	0.146	0	0.146	114/05/19
00888永豐台灣ESG	2025/4/23	0.22	0	0.22	114/05/20
00907永豐優息存股	2025/4/23	0.13	0	0.13	114/05/20
00958B永豐ESG銀行債15+	2025/4/23	0.046	0	0.046	114/05/20
6543普惠醫工	2025/4/23	0.87	0	0.87	114/05/20
4442竣邦-KY	2025/4/23	2.47439604	0	2.47439604	114/05/26
7795長廣	2025/4/23	3	0	3	114/05/27
4568科際精密	2025/4/24	2.00290073	0	2.00290073	114/05/16
2760巨宇翔	2025/4/24	1.77818446	0	1.77818446	114/05/19
4575銓寶	2025/4/24	2	0	2	114/05/21
4104佳醫	2025/4/24	3.8	0.5	4.3	114/05/22
6192巨路	2025/4/24	5.5	0	5.5	114/05/22
1717長興	2025/4/24	1.2	0	1.2	114/05/23
2530華建	2025/4/24	0.41923168	0	0.41923168	114/05/23
6996力領科技	2025/4/24	12.65057693	0	12.65057693	114/05/27
1217愛之味	2025/4/24	0.37	0	0.37	114/05/28
2477美隆電	2025/4/24	1.3	0	1.3	114/05/29
5278尚凡*	2025/4/24	0.20362739	0	0.20362739	114/07/14
1623大東電	2025/4/25	6.5	0	6.5	114/05/21
8433弘帆	2025/4/25	6.46540755	0	6.46540755	114/05/27
6780學習王	2025/4/25	0.8	0	0.8	114/05/28
1786科妍	2025/4/25	3.2395943	0	3.2395943	114/05/29

 

十二、法說會

法說會日期	代號	公司名稱	時間	預計召開地點	相關訊息
114/04/14	2881	富邦金	14:00	台北	參加永豐金證券舉辦之投資人說明會
114/04/14	2356	英業達	16:00	線上會議	參加元大證券線上論壇
114/04/15	2885	元大金	14:30	台北	參加第一金證券舉行之投資人會議
114/04/16	6275	元 山	14:30	台北市重慶南路一段2號12樓(台開大樓)	參加凱基證券舉辦之法人說明會
114/04/16	6464	台數科	14:30	台北市忠孝東路二段95號13樓1301會議室(兆豐證券大樓)	參加兆豐證券舉辦之法人說明會
114/04/16	6924	榮惠-KY創	15:00	台北市南港區經貿二路188號13樓(中國信託金融園區B棟13樓1302會議室)	參加中國信託證券舉辦之法人說明會
114/04/16	4904	遠 傳	15:30	線上	參加第一金證券舉辦之線上法人說明會
114/04/16	6856	鑫 傳	15:30	台北市忠孝東路二段95號13樓1301會議室	參加兆豐證券舉辦之法人說明會
114/04/17	2330	台積電	14:00	線上法說會	114年第一季法人說明會
114/04/17	8261	富 鼎	14:00	凱基證券總公司(台北市中山區明水路700號12樓)	參加凱基證券舉辦之法人說明會
114/04/17	6603	富強鑫	14:30	康和綜合證券總公司 B2樓會議室(台北市基隆路一段176號B2)	參加康和證券舉辦之法人說明會
114/04/17	7743	金利食安	14:30	台北君悅酒店三樓凱悅廳二區（地址：台北市信義區松壽路2號）	舉辦上櫃前業績發表會
114/04/17	2356	英業達	15:00	台北市南港區經貿二路168號3樓	參加中信證券論壇
114/04/17	2327	國 巨	16:00	線上電話會議	參加摩根士丹利證券舉辦之線上法說會
114/04/17	6271	同欣電	16:00	線上法人說明會	參加凱基證券舉辦之法說會
114/04/22	3035	智 原	14:30	線上法說會	召開114年第一季線上法人說明會
114/04/22	6973	永立榮	14:30	台北喜來登大飯店-逸絢廳(台北市忠孝東路一段12號地下1樓)	參加第一金證券舉辦之法說會
114/04/23	4966	譜瑞-KY	14:00	線上法說會	召開西元2025年第一季線上法人說明會
114/04/23	2303	聯 電	17:00	線上法說會	召開2025年第一季法人說明會
114/04/24	6176	瑞 儀	14:15	台北晶華酒店3樓宴會A廳（台北市中山區中山北路二段39巷3號）	召開法人說明會
114/04/29	6610	安成生技	15:00	台北市敦化南路二段97號11樓 (敦南摩天大廈-元富證券11樓教育訓練室）	參加元富證券舉辦之法人說明會
114/04/29	1590	亞德客-KY	16:00	線上法說會	參加台灣摩根士丹利證券股份有限公司舉辦之線上法人說明會
114/04/29	2337	旺 宏	16:00	線上法人說明會	召開2025年第一季法人說明會
114/04/30	2301	光寶科	14:00	政大公企中心A棟1034階梯型會議教室(台北市大安區金華街187號)	召開114年第一季法人說明會
114/04/30	2409	友 達	14:00	線上法說會	召開114年第一季線上法人說明會
114/04/30	3105	穩 懋	14:00	網路直播	舉辦2025年第一季線上法人說明會
114/04/30	2395	研 華	15:30	線上會議	參加CLST台灣匯立證券主辦之線上會議

 

十三、股東會

股東會日期	公司代碼	公司名稱	會議性質	現金股利	股票股利
114/04/15	4806	桂田文創	常會	-	-
114/04/15	6243	迅 杰	常會	1.2	-
114/04/18	2740	天 蔥	常會	-	-
114/04/18	5481	新 華	常會	-	-
114/04/21	3593	力 銘	臨時會	-	-
114/04/21	7803	雲象科技	臨時會	-	-
114/04/23	6543	普惠醫工	常會	0.87	-
114/04/24	911608	明輝-DR	常會	-	-
114/04/24	911622	泰聚亨-DR	常會	-	-
114/04/25	4441	振大環球	常會	10.3	-
114/04/25	4529	淳 紳	常會	-	-
114/04/25	6932	水星生醫*	常會	-	-
114/04/25	8440	綠 電	常會	0.168	1.5
114/04/28	3085	新零售	常會	-	-
114/04/28	6762	達 亞	常會	0.3	1.5
114/04/28	6841	長佳智能	常會	1.00912191	-
114/04/29	6926	聖安生醫	常會	-	-
114/04/30	3205	佰 研	常會	-	-
114/04/30	6531	愛普*	常會	7	-
114/04/30	6712	長 聖	常會	5	0.99999996
114/04/30	6849	奇鼎科技	常會	1.5	-
114/04/30	8074	鉅 橡	常會	1	-
114/04/30	8291	尚 茂	常會	-	-
114/04/30	9103	美德醫療-DR	常會	-	-
114/04/30	9105	泰金寶-DR	常會	-	-

 

十四、上週重要財經事件

日期	時間	項目	前值	預估值	公佈值
4月7日 (星期一)	22:00	美國3月諮商會就業趨勢指數  (高於前期)	108.47		109.03
4月8日 (星期二)	07:50	日本2月貿易帳（億日元）(高於預估)	-29379	5359	7129
	18:00	美國 3 月 NFIB 小型企業信心指數 (低於預估)	100.7	99	97.4
	20:55	美國至4月5日當週紅皮書商業零售銷售年率   (高於前期)	4.8		7.2
4月9日 (星期三)	04:30	美國至 4 月 4 日當週 API 原油庫存（萬桶） (低於預估)	603.7	260	-105.7
	10:00	紐西蘭至4月9日聯儲利率決定 (符合預估)	3.75	3.5	3.5
	22:00	美國2月批發銷售月率  (高於預估)	-0.9	0.8	2.4
	22:30	美國至 4 月 4 日當週 EIA 原油庫存（萬桶）  (高於預估)	616.5	142.1	255.3
	22:30	美國至 4 月 4 日當週 EIA 奧克拉荷馬州庫欣原油庫存（萬桶）(低於前期)	237.3		68.1
	22:30	美國至 4 月 4 日當週 EIA 戰略石油儲備庫存（萬桶）(低於前期)	28.5		27.6
4月10日 (星期四)	01:00	美國至4月9日10年期國債競拍-得標利率 (高於前期)	4.31		4.435
	01:00	美國至4月9日10年期國債競拍-投標倍數 (高於前期)	2.59		2.67
	09:30	中國 3 月 CPI 年率  (高於預估)	-0.7	0	-0.1
	09:30	中國 4 月 CPI 月率  (低於預估)	-0.2	-0.2	-0.4
	16:00	臺灣3月出口年率 (高於預估)	31.5	8.1	18.6
	16:00	臺灣3月貿易帳（億美元） (低於預估)	65.5	82.7	69.5
	16:00	臺灣3月進口年率 (高於預估)	47.8	14	28.8
	20:30	美國 3 月未季調 CPI 年率 (低於預估)	2.8	2.6	2.4
	20:30	美國 3 月季調後 CPI 月率 (低於預估)	0.2	0.1	-0.1
	20:30	美國 3 月季調後核心 CPI 月率 (低於預估)	0.2	0.3	0.1
	20:30	美國 3 月未季調核心 CPI 年率 (低於預估)	3.1	3.0	2.8
	20:30	美國至4月5日當週初請失業金人數（萬人）(符合預估)	21.9	22.3	22.3
	22:30	美國至 4 月 4 日當週 EIA 天然氣庫存（億立方英尺）(高於預估)	290	500	570
4月11日 (星期五)	20:30	美國 3 月 PPI 年率 (低於預估)	3.2	3.3	2.7
	20:30	美國 3 月 PPI 月率 (低於預估)	0.1	0.2	-0.4
	20:30	美國 3 月核心 PPI 年率 (低於預估)	3.5	3.6	3.3
	20:30	美國 3 月核心 PPI 月率 (低於預估)	0.1	0.3	-0.1
	22:00	美國4月一年期通膨率預期初值 (高於預估)	5.0	5.1	6.7
	22:00	美國4月密歇西大學消費者信心指數初值 (低於預估)	57	54.5	50.8
4月12日 (星期六)	01:00	美國至4月11日當週石油鑽井總數（口） (低於預估)	489		480

 

十五、本週重要財經事件

日期	時間	項目	前值	預估值	公佈值
4月14日 (星期一)	08:00	新加坡第一季度 GDP 年率
	08:00	新加坡第一季度 GDP 季率
	23:00	美國3月紐約聯儲1年通膨預期
4月15日 (星期二)	20:30	美國4月紐約聯儲製造業指數
	20:30	美國3月進口物價指數月率
	20:30	美國3月進口物價指數年率
	20:55	美國至4月12日當週紅皮書商業零售銷售年率
4月16日 (星期三)	10:00	中國第一季度 GDP 年率
	10:00	中國3月社會消費品零售總額同比
	10:00	中國3月規模以上工業增加值同比
	20:30	美國3月零售銷售月率
	21:15	美國3月工業產出月率
	22:00	美國 4 月 NAHB 房產市場指數
	22:00	美國2月商業庫存月率
	22:30	美國至 4 月 11 日當週 EIA 原油庫存（萬桶）
	22:30	美國至 4 月 11 日當週 EIA 戰略石油儲備庫存（萬桶）
4月17日 (星期四)	01:00	美國至4月16日20年期國債競拍-得標利率
	04:00	美國2月國際資本凈流入（億美元）
	04:00	美國2月外資凈買入美國公債（億美元）
	04:00	美國2月長期資本凈流入（億美元）
	20:15	歐元區至4月17日歐洲央行存款機制利率
	20:15	歐元區至4月17日歐洲央行主要再融資利率
	20:30	美國至4月12日當週初請失業金人數（萬人）
	20:30	美國4月費城聯儲製造業指數
	22:30	美國至 4 月 11 日當週 EIA 天然氣庫存（億立方英尺）
4月18日 (星期五)	07:30	日本 3 月核心 CPI 年率

 

十六、重要新聞

1	美對中課徵145％關稅 卓榮泰：嚴防中國低價品傾銷來台。
2	川普關稅對通膨是巨大威脅 T恤將成最新的雞蛋。
3	三大法人買超326億元 外資重砍金控股回頭敲進鴻海、台積電。
4	外國投資人拋售65億美元美股 但買進史上新高188億美元美債。
5	美債軟肋被狠狠痛擊，是川普暫緩關稅的主因。
6	歷史經驗：國安基金宣告護盤後1個月 台股上漲機率達75%。
7	聯發科攜手美中九巨頭 啟動生態系新計畫。
8	巨浪-3洲際導彈又發射? 渤海突發布禁航令，美也射民兵-3，中美衝突白熱化。
9	無懼美持續升級關稅戰，滬指連四紅，創業板指一度飆逾2%。
10	中國半導體產業協會今 (11) 日向全行業發布緊急通知，正式確認積體電路產品「原產地」認定規則將以「晶圓流片工廠所在地」為準，這項被業界稱為「核彈級」的新政一公布便引發全球半導體供應鏈地震，美國流片晶片價格體系面臨重構危機。
11	大陸報復了！ 對美所有進口商品「調高關稅至125%」
12	美中關稅戰升溫！蘇起示警「恐牽動對台武統」，，蘇起說「我入行五十年沒見過如此的險境」，如今兩岸和談機率微乎其微，要想「和統」的最後希望就是美中談判，但考量到兩國關稅戰仍在進行中，如果北京當局最後對美國感到絕望，那就會是啟動對台灣武統的時候。 蘇起表示，在川普並沒有展現與中國大陸談判意願的情況下，如果中國大陸對美國感到絕望，就符合中共反分裂法中「和平統一的可能性完全喪失」相關規定，無論是2027年之前、之後都是，感嘆「台灣民眾只有自求多福了」。
13	美國關稅暫時踩煞車，也讓台灣拌麵業者稍稍鬆了口氣，業者表示美國市場出口佔比高達70%，但因為毛利只有少少20%，被課徵32%根本要賠錢，讓他們好幾天都睡不著，眼看現在有90天的緩衝時間，呼籲政府盡快談判，降低關稅負擔。大拙匠人拌麵執行長林志松：「關稅上升的時候32%，基本上是完全睡不著覺，因為食品業它毛利沒那麼高，那我們現在海上都有些貨在飄，那價格都已經事先議定了，所以當它漲32%的時候，美國的客戶他是不會接受這個價格，代表我的毛利都不夠賠。」
14	川普周四 (10 日) 再度就關稅議題發出強硬言論，威脅若各國無法與美國達成協議，將恢復甚至祭出更高的關稅措施，使得市場緊張情緒再度升溫。
15	川普決定救科技股了？美國海關與邊境保護局於 11 日晚間發布的排除清單縮小了關稅的適用範圍，將這些產品從川普對中國徵收的 125% 關稅，以及對幾乎所有其他國家徵收的 10% 全球基本關稅中排除。此次關稅豁免涵蓋了智慧型手機、筆記型電腦、硬碟、電腦處理器和記憶體晶片以及平面顯示器。這些廣受歡迎的消費電子產品通常不在美國生產。 這項暫緩措施對消費者來說無疑是個好消息，一些人此前因擔心關稅會導致價格飆升，而瘋搶新款 iPhone 和其他設備。對於此前承諾巨額資金在美投資的主要科技公司來說，這也是一次重大勝利。川普的關稅擾亂了全球市場，引發了股市拋售，並迅速升級了與中國的貿易戰。這項舉措是川普與中國衝突以來首次出現的重大緩和跡象，豁免追溯至 4 月 5 日。白宮還發表了一份相應的備忘錄，表明豁免也擴及到小包裹貨件關稅的變更。川普此前已採取行動終止所謂的「微量豁免」(de minimis exemption)，首先從中國開始，這項豁免通常意味著價值 800 美元或以下的包裹無需繳納關稅。這項舉措似乎也將這些產品排除在對其他國家 (包括三星電子總部所在地南韓) 徵收的 10% 全球基本關稅之外。
16	中國半導體產業協會 4 月 11 日發布《關於半導體產品「原產地」認定規則通知》。該《通知》顯示，根據海關總署相關規定，積體電路原產地依四位稅則號改變原則認定，即晶片的「流片地」認定為原產地。 「流片」是指晶片設計公司為了驗證晶片設計的可行性，讓晶片製造工廠先小規模生產出樣片，對晶片的功能、性能等進行全面測試和評估，如果設計方案被驗證沒有問題，再進入大規模製造環節。通常晶片在哪裡流片，也即在哪裡生產。依照中國對美國最新關稅政策，流片地在美國，即「Made in USA（美國製造）」晶片會被徵收 125% 的關稅。 《財經》援引多位業者指出，受此影響晶片廠商包括但不限於英特爾 (INTC-US)、美光(MU-US)、德州儀器(TI-US)、亞德諾半導體(ADI-US)、安森美(ON-US) 等美國公司。其中，德儀與 ADI 受影響最大，博通 (AVGO-US) 和英特爾部分產品也會受影響，但輝達 (NVDA-US)、AMD(AMD-US) 晶片主要在台灣生產，受影響幅度小。另有晶片專家認為，關稅將利好模擬晶片中國國產化。
17	川普關稅震撼東南亞 但恐徒勞無功。納瓦羅、盧特尼克和川普所期望達成的目標——與越南等國實現貿易的絕對平衡，實際上是一項極難達成的任務。這些國家已承諾加強對美國商品的採購力度，但由於經濟發展程度有限，無法採購足夠數量的美國消費品來扭轉對美貿易順差的局面。
18	中國半導體產業協會 11 日發布關於半導體產品「原產地」認定規則的緊急通知。此項新規的出台，分析師認為可能會對在美國生產晶圓的晶片公司造成不利影響。美股市場也對此反應明顯，相關企業股價應聲下跌。 根據海關總署的相關規定，「積體電路」的原產地將依據四位稅則號的改變原則進行認定，流片地被認定為原產地。企業在進行進口報關時需準備相關的 PO 證明資料，以備海關核查。 根據彭博社報導，中國宣布針對半導體進口徵收新關稅後，擁有美國製造廠的晶片製造商的股價應聲普遍下跌。
19	台股本周受美國總統川普實施對等關稅衝擊，出現史詩級下挫，隨後又因川普宣布對 75 國暫緩實施，出現暴漲情形，猶如在洗三溫暖，千金股也成重災區，聯發科 (2454-TW) 在本周發表天璣 9400+，並攜手微軟與阿里雲等美中巨頭拓展生態系，也獲買盤青睞，單周股價小跌 3%，表現相對抗跌，也守穩年線。
20	美國《新聞周刊》周四 (10 日) 報導，美國總統川普的民調支持率遭遇四重打擊，有四項新調查都顯示他的支持率下降。報導稱，美國昆尼皮亞克大學最新民調於 4 月 3 日至 7 日進行，結果顯示川普在 1,407 名登記選民中的支持率為 41%，有 53% 的人不認可他履行總統職責的方式。此民調的誤差率為正負 3 個百分點。這數字低於 2 月的民調結果，當時昆尼皮亞克大學的民調顯示，45% 的人支持川普，49% 的人不認同。
21	據《環球時報》，珀森認為白宮搞錯了一個重要且無可爭辯的事實，即白宮錯誤地以為美國從中國進口和消費的產品越多，美國在與中國打貿易戰時就越有主動性。但美國與中國之間巨大的貿易逆差已經說明了美國對中國產品的需求，要遠大於中國對美國這方面的需求，美國從絕大多數藥物離不開的基本原材料，到家電和汽車中廉價的半導體，再到生產武器需要的重要礦產以及絕大多數消費品，都仍需要中國生產。所以，在這場國際政治角力中真正有主動權的，是中國。
22	美國總統川普宣布緩徵對等關稅後，各國進入為期 90 天的雙邊協議磋商期，而川普已經對各貿易夥伴提出一個有機會爭取到豁免關稅的選項：採買更多美國能源。 CNBC 報導，川普正在敦促貿易夥伴購買更多美國的能源，藉此降低對美國的貿易順差。川普本周一把「降低美國貿易逆差」和「實現美國能源主導地位」這兩個目標扣連在一起，要求歐盟採購 3500 億美元的美國能源，以抵銷對美國的貿易順差。根據美國貿易代表署 (USTR) 統計，美國對歐盟 2024 年的商品貿易逆差為 2356 億美元。
23	根據《商報》的獨家報導，隨著川普挑起的關稅戰，全球經濟格局出現變化，歐盟和中國這兩大經濟體正計劃加強合作，尋求解除對中國電動車的懲罰性關稅。
24	美元周五 (11 日) 下跌，進口關稅爭議不斷升溫，投資人對美元作為避險資產的信心受到動搖，使其兌瑞士法郎跌至十年來新低，兌歐元則觸及三年低點。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.56%，報 99.958，觸及 2022 年 4 月以來最低水平，本周跌幅為一個多月以來最大。美元受到全球拋售潮衝擊，這波拋售甚至蔓延至股票與傳統避險資產——美國公債。10 年期美債殖利率正朝著 2001 年以來最大單周升幅邁進。美元疲弱的部分原因是美國經濟優勢地位正在減弱，市場擔憂經濟衰退風險上升，避險資金轉向日元與瑞士法郎。 市場正在經歷一場大規模資金轉移，外國投資人開始從美國撤出，轉向歐元區等其他市場。而仍留在美國市場的外國投資人，也意識到必須對其資產進行匯率避險，導致美元承壓。」
25	備受關注的密西根大學調查顯示，4 月消費者信心增幅甚至低於預期，預期通膨水準達到 1981 年以來的最高水準。周五 (11 日) 發布的調查結果顯示，消費者信心指數從 3 月的 57.0 降至 4 月的 50.8，也低於《道瓊》54.6 的普遍預期。本月較上月下跌 10.9%，較一年前同月下降 34.2%。
26	美國政府的對等關稅豁免智慧型手機、電腦及晶片等電子產品，不過路透社等媒體指有白宮官員表示，總統川普很快將對半導體展開新一輪國家安全貿易調查，屆時可能對晶片產業施加其他新關稅。分析師預估，就算美國對中國商品課徵較低的54%關稅，一支最新型蘋果iPhone手機售價仍可能從1599美元漲至2300美元。經濟學家及分析師指出，課徵125%關稅下，美中貿易很大程度上將停滯。
27	近日，阿里巴巴旗下的跨境 B2B 電商平台阿里國際站公布了三月新貿節的亮眼收官成績，其中歐洲市場展現出強勁的增長勢頭，訂單量、商品交易總額 (GMV) 以及支付買家數均實現了顯著的年率雙位數增長。尤其值得關注的是，歐洲整體訂單量、GMV 和支付買家數的年年率增長超過 45%。 具體來看，歐洲各主要經濟體均呈現出蓬勃的發展態勢。法國的訂單量增長超過 125%，義大利超過 60%，西班牙超過 54%，英國超過 48%，德國也達到 38% 以上。這一系列數據表明，歐洲買家對於透過阿里國際站採購中國商品的需求持續旺盛。 與此同時，中東、南美、日韓等新興市場也展現出巨大的增長潛力。加拿大、澳洲、墨西哥、南韓和阿聯位列訂單數前五名。而在訂單增速方面，阿根廷年年率增長超過 101%，智利超過 70%，沙烏地阿拉伯超過 40%，澳洲超過 36%。 儘管如此，歐洲外交官對中歐關係的實質性改善仍持謹慎態度。他們認為，多年來的討論在貿易不平衡、市場准入和互惠等關鍵問題上並未取得進展，現在的關鍵在於中國是否展現出真正的誠意。
28	接續桃園首場產業傾聽之旅，行政院長卓榮泰昨（12）日前往彰濱鹿港產業園區出席彰化產業座談會時表示，目前美國暫緩實施關稅政策 90 天，在這段黃金時間當中，政府首要工作除了重組最有效的談判團隊，與美方進行直接有效的談判外，也會加緊完善政府所提 880 億支持方案，俟特別條例及特別預算通過後，政府將以最快腳步，讓各大產業獲得支持。
29	美國昨日公告豁免多數電子終端產品的關稅，不過，川普仍預計在周一揭露更多關於半導體關稅的資訊，供應鏈仍保持高度警戒，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 將在本周四召開法說會，業界也傳出，台積電正加速美國布局，除第三期晶圓廠將在 6 月動土外，下一步將由先進封裝廠接棒，並導入 CoWoS 技術。
30	眾人也準備好因應混亂的一周。亞洲市場14日開盤時，外匯交易員將率先回應，美元兌多數主要貨幣上周崩跌。川普善變的貿易政策，使許多交易員坐立難安。避險基金GAO Capital執行長雅克說：「這是一個奇特的情況，你不會想要放空風險資產，因為一個人（指川普）隨時可以改變局勢。」她說，隨著衰退的陰影浮現，市場將更為謹慎，交易員可能整夜不睡，緊盯川普的Truth Social帳號，尋找下一步動向的線索。
31	川普政府將手機及其他消費性電子產品從「對等式」關稅清單中排除，也不適用10%的普及性關稅。蘋果、輝達及微軟等科技大廠堪稱最大贏家，這項豁免行動也可視為川普對中國軟化的第一道信號。

 

十七、分析

(一)4月11日美股恐懼貪婪指數13(極度恐懼)，較前一交易日8 增加 5 (62.5%)。當日美股主要指數均上漲，道瓊上漲 619.05 (+1.56%)，那斯達克上漲 337.15 (+2.06%) ，費城半導體上漲 97.61 (+2.51%)，S&P500上漲 95.31 (+1.81%)。ADR部分，台積電：157.08，+5.95 (3.94%)；聯電：6.87，+0.33 (5.05%);日月光：8.3，+0.44 (5.6%);友達：5.08，+0.34 (7.07%);鴻海：8.29，+1.14 (15.94%);中華電信：40.29，+1.49 (3.84%);南茂：15.39，+1.68 (12.25%)

(二)台股期貨為逆價差-4.77，但較前一交易日-98.03增加93.26 (+95.13%)。未平倉期貨自營商-1,477，與前一交易日相比，多單減少 2,473 (-248.29%)。投信32,631，與前一交易日相比，多單增加 5,326 (+19.51%)。外資-23,548，與前一交易日相比，多單減少 898 (-3.96%)。合計共7,606，與前一交易日相比，多單增加 1,955 (+34.60%)。選擇權部分：自營商191，與前一交易日相比，多單增加 12,087 (+101.61%)。投信-90，與前一交易日相比，無增減。外資-4,791，與前一交易日相比，多單增加 95 (+1.94%)。合計共-4,690，與前一交易日相比，多單增加 12,162 (+72.17%)。未平倉期貨及選擇權數據顯示，今日開高走高可能性較高。

(三) 川普在黨內外逼宮，中日等國威脅拋售國債壓力下暫緩實施對等關稅90天，期間與各國實施談判，台灣、以色列已在4月12日完成訓會議談判，其中針對「對等關稅」、「非關稅貿易障礙」及「出口管制」等多項議題進行交換意見，過程順利，但尚無法得知美國如何調整對等關稅稅率，暫緩實施期間應該還是維持選後回檔整理趨勢。

(四) 台積電將於週四17日舉行法說，美國海關及邊境保護局（CBP）於當地時間11日晚公告，包括電腦、手機、螢幕，以及伺服器、半導體設備及其零組件列入豁免關稅清單。無論是台灣自行組裝生產，或先赴中國進行組裝、製造、封裝的各類PC、半導體或集成電路，出口到美國均適用10％基礎關稅，免收對等關稅。目前期貨指數顯示有利走多，預計本週台積電法說前仍可望走多。

(五) 美國因單方面提高關稅與各國關係惡化，各國對美國誠信產生疑慮，疑似有拋售美債改為買進黃金儲備情形，導致美元、美債大跌，黃金暴漲。不過美元雖跌破8年線，但回檔已深，留下長下影線，近期有望跌深反彈。

(六) 川普表示週一可能對晶片稅提出說明，據研判，雖然美國不可能生產所有東西，但戰略物資一定會在美國生產，半導體也屬於戰略物資，美國與中共交惡，雙方有可能開戰，在戰略考量下應該會以高關稅逼台灣半導體供應鏈在美國設廠生產。但有可能恩威並濟，先宣布關稅，再發布延後實施，如此將使股市如同冰火兩重天，宣布時崩盤，延後卻又大漲。